Экономика Америки разделяет потребителей на две реальности

Dec 16, 2023

Несмотря на почти рекордную инфляцию, постоянные прогнозы рецессии и рост стоимости заимствований, американцы продолжают делать то, что умеют лучше всего — тратить. Даже если это означает необходимость полагаться на сбережения и кредитные карты, все слои населения с доходом берут отпуск и питаются вне дома.

К удивлению многих прогнозистов, реальные личные расходы выросли на 1,1% в январе, согласно любимому индикатору Федеральной резервной системы. Но экономисты опасаются, что, поскольку процентные ставки останутся «высокими надолго», а инфляция окажется устойчивой, потребители с низкими и средними доходами начнут чувствовать себя ущемленными. Это означает, что мы можем отправиться в мир, в котором американский потребитель разделится на два совершенно разных лагеря: один для богатых, а другой для рабочего класса.

Грегори Дако, главный экономист EY Parthenon, рассказал Fortune, что он ожидает увидеть в этом году «К-образную модель потребительских расходов», когда семьи рабочего класса замедляют свои расходы, поскольку рост стоимости жизни берет свое, в то время как богатые семьи продолжают тратить деньги. «хотя и с большей осмотрительностью».

Он прогнозирует, что потребительские расходы вырастут всего на 1% в этом году – после роста на 2,8% в 2022 году и скачка на 9,1% в 2021 году – утверждая, что набор персонала «значительно» замедлится, а экономическая неопределенность увеличится, заставляя домохозяйства отступить.

«Мы все еще находимся в ситуации, когда высокая инфляция и высокие процентные ставки являются сдерживающим фактором для многих семей. И если вы посмотрите на балансы домохозяйств, они в худшем состоянии, чем даже шесть месяцев назад», - сказал он.

В последние месяцы заголовки новостей привлекли увольнения служащих, поскольку крупные технологические гиганты продолжают увольнять десятки тысяч сотрудников, но у богатых американцев есть несколько ключевых преимуществ, которые позволяют им продолжать тратить деньги в трудные времена так, как это могут делать потребители с низкими доходами. 'т.

Дако объяснил, что «белые воротнички», как правило, имеют значительные сбережения, получают большие выходные пособия и довольно легко находят новую работу.

«Например, в технологическом секторе – и даже для некоторых сотрудников финансового сектора – гораздо проще найти работу либо в том же секторе, либо в разных секторах», – сказал он. «Таким образом, инженер, работающий в крупной технологической фирме, может найти работу в консалтинговой компании. Кто-то, кто работает в инвестиционно-банковской сфере, может найти работу в другом инвестиционном банке, компании по управлению активами или финансовых услугах. У них немного больше гибкости».

С другой стороны, американцы с низкими доходами часто вынуждены обращаться к долгам, когда теряют работу или сталкиваются с ростом расходов. Новые данные Bankrate показывают, что 82% людей с доходом менее 50 000 долларов не могут покрыть месячные расходы без использования кредита. И около 36% американцев теперь имеют больше долгов по кредитным картам, чем чрезвычайных сбережений, это самый высокий показатель с 2011 года.

«Очевидно, что неоптимальная экономика, в том числе исторически высокая инфляция в сочетании с ростом процентных ставок, нанесла американцам двойной урон», - сказал о результатах Марк Хэмрик, старший экономический аналитик Bankrate. «Многие прибегли к использованию своих экстренных сбережений, если они у них есть, или взяли на себя долги по кредитным картам, или что-то иное».

Балансы кредитных карт США выросли на 15% в 2022 году и на 7% только в четвертом квартале, достигнув рекордных 986 миллиардов долларов, согласно ежеквартальному отчету Федерального резервного банка Нью-Йорка о задолженности и кредитах домохозяйств, а уровень просрочек растет.

Вдобавок ко всему, по оценкам Goldman Sach ранее в этом месяце, американцы потратили более 35% из 2,7 триллионов долларов избыточных сбережений, которые они накопили во время пандемии, когда расходы замедлились, а стимулирующие меры и увеличенные пособия по безработице увеличили доходы. И 10% самых богатых людей в любом случае получили более половины этих денег.

«Мы больше не находимся в среде, где избыточные сбережения станут спасением или где можно ожидать постоянного исключительного роста рабочих мест и заработной платы», — сказал Дако. «Элементы поддержки потребительских расходов, особенно для тех, кто находится в нижней части спектра доходов, не будут такими сильными до конца года».